鄭州市天使投資基金設立方案
為發(fā)揮政府性資金的產(chǎn)業(yè)引導、政策扶持作用，深入實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，提升金融支持科技創(chuàng)新水平，優(yōu)化鄭州市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)，探索創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投入新機制，特設立鄭州市天使投資基金（以下簡稱市天使基金，有關法律實體名稱以工商注冊為準）。為規(guī)范基金運作，制定本方案。
一、基金定位
市天使基金是由市政府發(fā)起設立的非盈利基金，按照“政府引導、市場運作、科學決策、風險容忍”的原則，圍繞鄭州國家中心城市戰(zhàn)略定位，引導各類資本投早、投小、投硬科技，推動創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈、人才鏈深度融合，打造一流創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)。
二、基金要素
（一）基金規(guī)模及出資結構
市天使基金總規(guī)模為10億元，首期實繳規(guī)模3億元，由市財政局根據(jù)投資進度向鄭州市投資集團有限公司（以下簡稱市投資集團）注資，市投資集團作為受托管理機構，鼓勵各開發(fā)區(qū)管委會、區(qū)縣（市）政府、龍頭企業(yè)、科研院所、孵化器等參與設立子基金。
（二）組織形式
采用有限公司制或合伙制組織形式設立。
（三）投資領域
投向符合我市產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，重點為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、高新技術產(chǎn)業(yè)、科技服務業(yè)以及應用高新技術提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)等領域中具有自主知識產(chǎn)權、科技含量高、創(chuàng)新能力強、商業(yè)模式新的種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)。
（四）運作模式
采取直接股權投資和投資子基金相結合的投資方式。鼓勵省市縣（區(qū)）母基金與市天使基金聯(lián)動。
（五）投資額度
市天使基金對子基金的出資比例原則上不超過子基金規(guī)模的60％（含），子基金投資單個項目的累計投資金額原則上不超過子基金規(guī)模的20％，且不為第一大股東。市天使基金直接投資單個企業(yè)的單次投資額度原則上不超過500萬元，其中特別優(yōu)秀的項目可提高至1000萬元。對單個天使項目首次投資后，在項目后續(xù)輪次融資時最多追加投資次數(shù)不超過2次。原則上不控股所投項目（被動控股除外）。
（六）投資限制
不得投資二級市場股票、期貨、房地產(chǎn)以及國家和省、市政策限制類行業(yè)，不得從事?lián)?、抵押、委托貸款等業(yè)務，不得進行承擔無限連帶責任的對外投資，不得開展法律、法規(guī)、規(guī)章禁止從事的其他業(yè)務。
（七）存續(xù)期限
市天使基金存續(xù)期為十五年。如需延長，報市政府常務會議批準后按章程或合伙協(xié)議約定的程序辦理。
三、基金管理決策及分工
市科技局、市財政局、受托管理機構、基金管理機構等主體根據(jù)相關規(guī)定各司其職、各盡其責，推動市天使基金政策目標實現(xiàn)。
（一）市科技局
負責制定市天使基金設立方案，指導基金管理機構建立市天使基金項目庫和人才團隊項目庫。
（二）市財政局
負責根據(jù)本級政府授權代行政府出資人職責，做好對市天使基金出資及相關工作，并納入年度預算管理，做好市天使基金績效考核與監(jiān)督等工作。
（三）受托管理機構
負責確定基金運營方案及配套實施運作制度，報市政府部門備案；負責選取市天使基金管理機構，并按照公司章程或合伙協(xié)議約定向市天使基金委派投資決策委員會委員；負責建立健全基金投資管理機制和信息報告制度，監(jiān)督基金管理機構開展基金業(yè)務，并對基金管理機構建立考核評價、激勵約束等機制，推動基金管理機構市場化、專業(yè)化、高效化、透明化運作。
（四）基金管理機構
按照公司章程或合伙協(xié)議約定設立市天使基金投資決策委員會，市政府部門可委派觀察員參與投資決策委員會議等；基金管理機構按照法律法規(guī)規(guī)章、基金章程等，做好基金“募、投、管、退”全周期管理，負責基金日常投資運作；通過市場化的方式遴選子基金，制定子基金遴選辦法并報市科技局后執(zhí)行。
四、基金退出
市天使基金直接投資項目可通過上市（并購）、股權轉讓、回購和減資等方式退出，參與的子基金份額可通過份額轉讓、清算等方式退出。子基金按照《河南省財政廳關于印發(fā)河南省政府投資基金管理辦法的通知》（豫財基金〔2023〕4號）有關規(guī)定退出。
五、激勵機制
為更好地發(fā)揮政府性資金的引導作用，建立績效評價結果與管理費掛鉤、回購、讓利等激勵措施，具體方式在相關配套制度、基金法律文件中進行明確。
六、風險控制機制
受托管理機構履行對市天使基金管理機構的日常監(jiān)督責任，督促市天使基金管理機構建立市天使基金風險管理機制，實時掌握基金運作管理情況?；鹪O立、備案、募集、投資運作等環(huán)節(jié)應遵循行業(yè)監(jiān)管法規(guī)、自律管理規(guī)則和監(jiān)管部門要求，對發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為或可能導致違規(guī)的行為，及時采取風險預警和防控化解措施。
市政府有關部門按照職責分工，嚴格把握政策目標導向，規(guī)范基金運作管理。對基金運作管理中存在的偏差或違規(guī)行為，責成基金管理機構限期整改并采取補救措施，必要時可暫停、終止投資或追回前期投資。
七、考核評價機制
建立科學的績效評價體系，對基金的考核，遵循天使投資市場規(guī)律，重在被投企業(yè)的創(chuàng)新性、成長性、科技成果轉化效果和科技創(chuàng)業(yè)人才的培養(yǎng)，重在子基金和項目搜集、篩選、盡職調查、評審、重大事項及時報告、合規(guī)性等過程考核。
八、盡職免責及容錯機制
全面落實“三個區(qū)分開來”要求，按照“支持實干、鼓勵創(chuàng)新、寬容失敗、注重實效、盡職免責”的原則，遵循天使投資規(guī)律，合理容忍正常的投資風險，不將正常投資風險作為追責依據(jù)，基金清算時投資損失率不超過投資本金40％的，依法依規(guī)啟動容錯程序。
采用整體評價原則進行綜合績效評價，不因單個或若干個直投項目、單只或少數(shù)子基金投資的單個或若干個項目的虧損，以及單個項目年度階段性績效結果進行追究。
建立以科技成果轉化、技術進步為導向的評價機制，寬容投資虧損。同時符合以下條件的，不啟動追責程序：基金管理機構投前、投中、投后管理規(guī)程健全，投資過程中已聽取外部專家或專業(yè)機構意見，與投資有關的各類業(yè)務文件留存完整，沒有證據(jù)顯示存在串通、個人謀取私利等情形。
鄭州市人民政府辦公室
2024年9月3日
